本周，金融市场可热闹了，美联储利率决议和6.3万亿美元期权到期碰在了同一天，有史以来规模最大的“三巫日”可能会让市场出现双向大幅震荡。要是美联储主席鲍威尔的决策让投资者失望，市场说不定马上就变天。
在鲍威尔发表演讲前几个小时，那些做波动性交易的人可忙坏了，他们得处理芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX)的期权和期货到期的事儿。这个指数也叫华尔街的“恐慌指数”，这些期权和期货会在周三开盘前到期，这可是每月一次的“VIX到期日”事件。
到了周五，就是最新的“三巫日”了。到时候，美股相关的期权和期货合约会在同一天到期。像标普500指数等指数，还有热门ETF和个股相关的期权合约，要么被执行，要么就作废。
期权市场数据和分析提供商SpotGamma的创始人布伦特·科丘巴说，以前的“三巫日”事件都和市场的重大转折点有关。现在有大约6.3万亿美元的美股和股指相关期权马上就要到期了，这会让9月份的这次到期事件成为有史以来规模最大的“三巫日”事件之一。
周五的“三巫日”紧跟着美联储会议，这个时间点可能会让美联储会议结果带来的波动变得更大，特别是如果鲍威尔让投资者失望的话。根据芝加哥商品交易所集团的数据，期货市场都觉得美联储今年年底前会降息三次，而且本周降息基本是确定的事儿。
Little Harbor Advisors的联合投资组合经理马特·汤普森和迈克·汤普森说：“大量期权到期的时候，市场往往会变得很不稳定。”
还有一件重要的期权到期事件会在本月晚些时候发生，就是所谓的“摩根大通领口”策略到期。根据FactSet的数据，“摩根大通领口”和摩根大通对冲股票基金关系最密切，这个基金管理着超过200亿美元的资产。作为领口策略的一部分，该基金出售的标普500指数季度看涨期权合约的行权价是6505点。
科丘巴说，如果美联储会议后市场真的变弱了，这可能会给美股提供有力的支撑。领口策略就是出售看涨期权来抵消购买看跌期权的成本，能在一定程度上保护投资者免受损失。
科丘巴还指出，期权市场最近的波动说明，市场可能正在为大幅波动做准备，但最终结果可能还是得看美联储的决定。他说，和短期零日到期合约以及较长期合约相关的隐含波动率本周已经开始上升了。根据FactSet的数据，VIX指数周二收盘时是16.29点。过去几周，零日到期期权的日交易量都达到或者接近历史最高水平了。
汤普森兄弟还提到，由ICE美林银行MOVE指数代表的美国国债市场隐含波动率最近降到了大约四年来的最低水平。
科丘巴说：“美股现在处于历史高点，市场很久都没跌2%了，可看涨期权的价格却没那么高，我觉得这可能是个短期信号，说明市场波动马上就要加大了。”
